Crypto / DeFi × アルゴトレード研究・bot開発

こんにちは、よだかです。 ここしばらく、DeFiの無期限先物市場を観測するための「PMF Radar」という仕組みを開発しています。 前回の🛠️開発記録#583「PLI RadarからPerp Market Fragilityへ」では、何を観測しようとしているのか、どのような情報を取得しているのか、現在の観測条件をどう整理しているのかを書きました。 その後、10月5日から8日にかけて約72時間のデータ収集を行い、さらに10月9日には、収集したデータを使って市場別の状態や、その後の値動きなどを調べました。 ...

こんにちは、よだかです。 分散型金融（DeFi）の仕組みが終了するとき、市場にはどのような利益機会が生まれるのでしょうか。 流動性の引き出し、取引の停止、トークンの償還、運営組織が保有する資産の処分。通常時とは異なる資金移動が発生する以上、どこかに価格の歪みが生まれるのではないか。 今回、その対象として調べたのがBalancerの段階的な運営終了です。 結論から書くと、現時点で、個人の自動売買によって取得できる、仕組みに由来する利益機会は確認できませんでした。 ただし、何も分からなかったわけではありません ...

こんにちは。よだかです。 ここしばらく、「償還」という構造を起点に、アルゴトレードのエッジを探していました。 償還という言葉は少し広めに使っていますが、考えていること自体は単純です。 あるトークンや請求権を市場から取得したとき、その取得価格よりも高い価値を、別の明確な経路から回収できるのであれば、その差額には利益の余地があります。 かなり簡略化すると、 市場での取得価格 ＜ 実際に回収できる価値 − 各種コスト という関係です。 典型的なのは、1ドル相当の裏付け資産へ交換できるトークンが市場で0.98ドル ...